Etica în finanțe: cum afectează profesioniștii

Industria financiară ne-a oferit nenumărate scandaluri și știri despre profesioniștii financiari care au fraudat investitorii, angajatorii și colegii. Nu există nici o îndoială că lăcomia este o emoție puternică, dar, uneori, comportamentul etic se reduce la o lipsă de educație pe principiile de bază ale standardelor financiare.

Aruncând o privire asupra diverselor situații care apar adesea de-a lungul carierei unui profesionist financiar și modul în care ar trebui gestionate aceste circumstanțe, putem înțelege mai bine cum industria nu poate doar să îndeplinească aceste standarde, ci să le depășească.

Manipularea informațiilor non-publice

Pentru mulți profesioniști care se ocupă de valori mobiliare, pot apărea cazuri în care intră în posesia informațiilor materiale care nu sunt publice. Acest tip de informații este definit ca fiind orice ar putea avea un impact asupra prețului unei garanții care nu a fost încă pus la dispoziția publicului.

De exemplu, dacă CEO-ul companiei dvs. v-a spus în timpul unei întâlniri că rezultatele viitoare ale veniturilor vor fi dezamăgitoare, tocmai ați primit informații nepublice materiale. Ca acționar în compania dvs., puteți fi tentat să vă chemați brokerul și să plasați o comandă de vânzare pentru a evita pierderea de capital. Cu toate acestea, aceasta ar fi clasificată ca tranzacționare privilegiată, iar penalitățile asociate cu acest tip de tranzacționare sunt mult mai grave decât orice pierdere de hârtie în care puteți suferi.

Informațiile materiale care nu sunt publice pot apărea în mai multe forme diferite pentru o varietate de profesioniști financiari. De exemplu, un administrator de portofoliu care controlează o miză mare într-un număr de acțiuni cu capacități mici poate avea un efect profund asupra mișcării stocurilor pe termen scurt bazate pe orice vânzări sau achiziții substanțiale ale acestor stocuri. Dacă managerul intenționează să părăsească o poziție mare într-un stoc cu capacitate mică, pe baza unei recomandări a unuia dintre analiștii de cumpărături ai firmei lor, ar fi lipsit de etică ca managerul să alerteze câțiva clienți „cu valoare ridicată” care ar putea deține stocul independent înainte de vânzarea acțiunilor. Deși s-ar putea să nu pară prea mult, probabil că legile privilegiate privind tranzacțiile au fost încălcate, iar părțile implicate pot fi urmărite penal.

Analiza folosind teoria mozaicului

Informațiile privilegiate nu sunt în niciun caz un concept alb-negru. Destul de des, profesioniștii se pot poticnui cu astfel de informații fără voia sau audiția conversațiilor din birou și din jurul acesteia.

Subiectul devine și mai tulbure pentru analiștii care cercetează companii și emit recomandări profesionale cu privire la titlurile lor. Directorii au fost cunoscuți pentru a oferi perspective de câștig în timpul reuniunilor analiștilor înainte de eliberarea publică. Acum, în timp ce aceasta poate fi sau nu calificată ca informație publică, odată ce o cameră plină de analiști a primit informațiile, tranzacționarea acestor informații în timpul sau imediat după întâlnire poate fi clasificată ca tranzacționare privilegiată. Acțiunea adecvată într-o astfel de situație ar fi îndemnarea comisiei să dezvăluie imediat informația publicului. Odată ce a trecut un timp suficient, tranzacționarea sau formularea oricăror recomandări cu privire la informații este un joc corect.

Pe măsură ce analiștii compilează informații despre companii și valori mobiliare pentru a construi o imagine clară a valorii juste a acestora, ei pot aduna o cantitate mare de informații dintr-o serie de surse, dintre care oricare poate fi publică, materială sau non-materială. Un analist poate ajunge la concluzii care ar fi luate în considerare în interiorul informațiilor dacă le-ar fi fost comunicate de către un insider al companiei.

Cu toate acestea, analiștii sunt liberi să facă recomandări pe baza descoperirilor lor în conformitate cu ghidurile teoriei mozaicului. Teoria mozaicului afirmă că analiștii sunt liberi să utilizeze informații publice, materiale și nemateriale în timpul cercetării lor profesionale, concluziile pe care le obțin din aceste informații fiind considerate „joc echitabil” și atribuite cercetării lor - nu pentru informații privilegiate.

Raportarea activităților etice

Știm ce gândești ... „Sunt o persoană cinstită și nu m-aș pune într-o situație în care standardele mele etice ar fi pusă la îndoială”. Acest lucru poate fi adevărat, dar etica și standardele profesionale depășesc individul - etica este un efort la nivelul întregii industrii.

Dacă unul dintre colegii tăi sau colegii tăi este implicat în activități discutabile, nu este suficient să te dezargi de individul respectiv. Permițând în cunoștință de cauză continuarea activităților ilegale sau neetice, dvs. înșivă veți putea fi inclus în orice acțiuni punitive rezultate din aceste acțiuni. Deși nimănui nu-i place să fie nevoit să arunce fluierul asupra unui coleg de serviciu sau a unui prieten, în cele din urmă, este responsabilitatea dvs. să vă asigurați practica corectă în industria financiară și să vă asigurați că etica ar trebui să fie cea mai importantă.

De asemenea, profesioniștii pot încuraja angajatorii să creeze un loc de muncă care să exercite presiuni mai puțin contradictorii asupra angajaților. De exemplu, punerea în aplicare a „Zidului Chinezesc” între diferite divizii, cum ar fi o brokeraj și o divizie consultativă, poate limita scurgerile de informații interioare și poate împiedica brokerii, consilierii, analiștii și alți profesioniști să fie prinși în mijlocul unei încălcări de securitate. În plus, băncile de investiții pot, de asemenea, să implementeze liste gri atunci când se discută despre orice titluri pentru subscriere sau modificări de rating. Astfel de liste mandatează faptul că niciun angajat nu poate tranzacționa în cunoștință de cauză orice titluri care pot fi afectate de acțiunile băncii.

Linia de jos

Acest lucru zgârie doar suprafața tipurilor de dileme etice și situații cu care se pot confrunta profesioniștii financiari în orice zi. De-a lungul anilor, profesioniștii financiari au fost implicați în nenumărate scandaluri și acuzații de fraudă care au zguduit industria și au dat ochii negri profesioniștilor financiari. Cunoscând liniile directoare care trebuie urmate, încurajând garanțiile la locul de muncă și păstrându-te la cele mai înalte standarde etice, poți să iei un rol principal în asigurarea faptului că industria financiară rămâne corectă și transparentă pentru toți cei implicați.