Neutralitate emoțională
Neutralitatea emoțională este conceptul de a îndepărta lăcomia, frica și alte emoții umane din deciziile financiare sau de investiții. Scopul neutralității emoționale este de a îndepărta emoția din procesul de luare a deciziilor financiare obiective, astfel încât să poată fi luată cea mai bună decizie, indiferent de emoțiile pe care le pot declanșa aceste decizii.
Cheie de luat cu cheie
- Neutralitatea emoțională se referă la luarea decizională rațională, în care emoțiile umane precum lăcomia și frica sunt îndepărtate din deciziile de investiții și financiare.
- Unii investitori adoptă o strategie contrară; cumpără atunci când alții vând și invers.
Înțelegerea neutralității emoționale
Ipoteza eficientă a pieței presupune că investitorii încorporează toate informațiile referitoare la un stoc în timp ce iau decizii legate de acesta. Cercetări recente au argumentat împotriva acestei ipoteze. De exemplu, a menționat economistul Robert Shiller, în cartea sa Irrational Exuberance, că unul dintre factorii responsabili de creșterea stocurilor tehnologice în timpul bulei la începutul mileniului a fost starea emoțională a investitorilor.
Conceptul de neutralitate emoțională apare din reacția obișnuită a omului la profituri și pierderi - investitorii sunt de obicei mulțumiți atunci când tranzacțiile lor produc profituri și sunt nefericiți când tranzacțiile lor produc pierderi. Dacă investitorii sunt capabili să înlăture impactul pe care emoțiile lor îl au asupra deciziilor de tranzacționare, susținătorii neutralității emoționale susțin că acest lucru va duce la îmbunătățirea performanței tranzacționării.
Cu toate acestea, în economia comportamentală, această teorie presupune că oamenii, având în vedere preferințele și constrângerile lor, sunt capabili să ia decizii raționale cântărind eficient costurile și beneficiile fiecărei opțiuni de care dispun.
Aplicații de neutralitate emoțională
Făcând lucrurile cu un pas mai departe, unii investitori adoptă ceea ce se numește strategie contrară, în care încearcă să cumpere titluri de valoare atunci când toți ceilalți le vând și vând valori mobiliare atunci când toți ceilalți le cumpără. Motivul care stă la baza acestei strategii este că, dacă investitorii nu sunt neutri din punct de vedere emoțional, emoțiile lor vor avea impact asupra deciziilor lor de tranzacționare și, astfel, a unor valori de subvalorizare sau a unei supravalorizări, creând o oportunitate de profit pentru comercianții contrari.
Atunci când există un sentiment pesimist general asupra unui stoc, acesta poate împinge prețul atât de scăzut încât deficiențele și riscurile stocurilor companiei sunt exagerate. Această teorie contrazice economia clasică, unde se presupune că persoana rațională are stăpânire de sine și este nemodificată de emoții și factori externi și, prin urmare, știe ce este mai bine pentru sine.
Cu toate acestea, economia comportamentală, bazată pe psihologie și economie, explică faptul că oamenii nu sunt raționali și sunt incapabili să ia decizii bune, ducând astfel la oportunități de piață.
Determinarea care sunt acțiunile aflate în dificultate să le cumpere și să le vândă odată cu recuperarea companiei, sporind astfel valoarea stocului, este jocul major pentru investitorii contrar. Acest lucru poate duce la returnarea de câștiguri de valori mobiliare mult mai mari decât de obicei. Cu toate acestea, a fi prea optimist în ceea ce privește stocurile hyped poate avea efect opus.
Exemplu de neutralitate emoțională
Să presupunem că stocul ABC nu a avut rezultate bune în ultimele șase luni. Veniturile sale au scăzut, iar opinia consensuală a majorității analiștilor care o acoperă este mixtă. Pantaloni scurți împotriva stocului s-au balonat la fel ca și presa negativă. În general, această negativitate este că prețul acțiunilor ABC s-a prăbușit cu peste 10% în această perioadă. Însă ABC este un lider într-o industrie națională care are perspective de viitor strălucitoare.
Un investitor bazat pe emoții, cu participații la ABC, ar putea deveni zgârcit cu declinul acțiunilor. El ar putea privi traiectoria descendentă a ABC și știrile negative ca semne că este timpul pentru o vânzare.
Cu toate acestea, un investitor neutru din punct de vedere emoțional ar putea să privească piața de ansamblu și să evalueze avantajele și contra deținerea acțiunii.
De exemplu, el ar putea lua în considerare intervalele de timp implicate și dacă are sens să facă o investiție suplimentară în ABC pe termen lung. El ar putea, de asemenea, să se uite la rapoartele de știri și să analizeze cauza principală a scăderii prețului ABC. Declinul prețurilor ar putea fi pur și simplu o corecție sănătoasă a stocurilor ABC.
Sau, s-ar putea să se datoreze blocajelor de reglementare care se așteaptă să ușureze în viitor. În orice caz, investitorul neutru din punct de vedere emoțional își va baza decizia pe faptele disponibile, în loc să urmeze efectivul.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.