diversificarea
Diversificarea este o strategie de gestionare a riscurilor care amestecă o mare varietate de investiții într-un portofoliu. Un portofoliu diversificat conține un amestec de tipuri de active distincte și vehicule de investiții, în încercarea de a limita expunerea la orice activ sau risc unic. Motivul din spatele acestei tehnici este acela că un portofoliu format din diferite tipuri de active va produce, în medie, randamente mai mari pe termen lung și va scădea riscul oricărei participații sau garanții individuale.
Bazele diversificării
Diversificarea încearcă să elimine evenimentele de risc nesistemice dintr-un portofoliu, astfel încât performanța pozitivă a unor investiții neutralizează performanțele negative ale altora. Beneficiile diversificării dețin doar dacă valorile mobiliare din portofoliu nu sunt perfect corelate - adică răspund diferit, de multe ori în mod opus, influențelor pieței.
Studiile și modelele matematice au arătat că menținerea unui portofoliu bine diversificat de 25 până la 30 de stocuri produce cel mai rentabil nivel de reducere a riscurilor. Investiția în mai multe valori mobiliare generează beneficii suplimentare de diversificare, deși într-un ritm drastic mai mic.
Cheie de luat cu cheie
- Diversificarea este o strategie care amestecă o mare varietate de investiții în cadrul unui portofoliu.
- Posibilitățile de portofoliu pot fi diversificate pe clase de active și în clase, și, de asemenea, din punct de vedere geografic - prin investiții atât pe piețele interne, cât și pe cele externe.
- Diversificarea limitează riscul portofoliului, dar poate reduce și performanța, cel puțin pe termen scurt.
Diversificarea pe clase de active
Administratorii de fonduri și investitorii își diversifică adesea investițiile în clase de active și determină ce procente din portofoliu să fie alocate fiecăruia. Clasele pot include:
- Stocuri - acțiuni sau capitaluri proprii într-o companie comercializată public
- Obligațiuni - instrumente de datorie guvernamentale și corporative cu venituri fixe
- Imobiliare - terenuri, clădiri, resurse naturale, agricultură, animale, depozite de apă și minerale
- Fonduri tranzacționate pe schimb (ETF-uri) - un coș de valori mobiliare care urmează un indice, o marfă sau un sector
- Mărfuri - mărfuri de bază necesare pentru producerea altor produse sau servicii
- Numerar și echivalenți de numerar pe termen scurt (CCE) - Facturi de depozit, certificat de depozit (CD), vehicule pe piața monetară și alte investiții pe termen scurt, cu risc redus
După aceea, se vor diversifica între investițiile din cadrul claselor de active, cum ar fi selectarea de stocuri din diverse sectoare care tind să aibă o corelație scăzută a rentabilității sau alegerea stocurilor cu diferite capitalizări de piață. În cazul obligațiunilor, investitorii pot alege dintre obligațiunile corporative de grad investițional, Trezoreria SUA, obligațiuni de stat și municipale, obligațiuni cu randament ridicat și altele.
Diversificarea străină
Investitorii pot beneficia de alte avantaje de diversificare prin investiții în valori mobiliare străine, deoarece acestea tind să fie mai puțin strâns corelate cu cele interne. De exemplu, forțele care deprimă economia SUA ar putea să nu afecteze economia Japoniei în același mod. Prin urmare, deținerea stocurilor japoneze oferă unui investitor o mică pernă de protecție împotriva pierderilor în timpul unei crize economice americane.
Diversificarea și investitorul cu amănuntul
Limitele de timp și buget pot îngreuna investitorii neinstituționali - adică persoane fizice - crearea unui portofoliu diversificat adecvat. Această provocare este un motiv esențial pentru care fondurile mutuale sunt atât de populare în rândul investitorilor cu amănuntul. Achiziționarea de acțiuni într-un fond mutual oferă un mod ieftin de diversificare a investițiilor.
În timp ce fondurile mutuale oferă diversificare pe diferite clase de active, fondurile tranzacționate pe schimburi (ETF) permit accesul investitorilor pe piețe restrânse, cum ar fi mărfuri și jocuri internaționale, care, de obicei, ar fi greu de accesat. O persoană cu un portofoliu de 100.000 USD poate răspândi investiția între ETF-uri fără nicio suprapunere.
Dezavantaje ale diversificării
Riscul redus, un tampon de volatilitate: Plusurile diversificării sunt multe. Cu toate acestea, există și dezavantaje. Cu cât un portofoliu are mai multe titluri, cu atât mai mult timp poate fi gestionat - și mai scump, deoarece cumpărarea și vânzarea mai multor dețineri implică mai multe comisioane de tranzacție și comisioane de brokeraj. Mai fundamental, strategia de extindere a diversificării funcționează în ambele moduri, diminuând atât riscul, cât și recompensa.
Spuneți că ați investit 120.000 USD în mod egal în șase acțiuni, iar o acțiune se dublează ca valoare. Miza dvs. inițială de 20.000 USD acum valorează 40.000 USD. Ați făcut multe, sigur, dar nu la fel de mult dacă s-ar fi investit întreaga sumă de 120.000 de dolari în acea companie. Prin protejarea dvs. dezavantajului, diversificarea vă limitează pe deasupra - cel puțin, pe termen scurt. Pe termen lung, portofoliile diversificate tind să înregistreze profituri mai mari (a se vedea exemplul de mai jos).
Pro-uri
Reduce riscul de portofoliu
Acoperiri împotriva volatilității pieței
Oferă randamente mai mari pe termen lung
Contra
Limită câștigurile pe termen scurt
Timp de gestionare
Includeți alte comisioane de tranzacție, comisioane
Diversificare și Beta inteligentă
Strategiile beta inteligente oferă diversificare prin urmărirea indicilor subiacenți, dar nu cântăresc în mod necesar stocurile în funcție de plafonul lor de piață. Managerii ETF analizează în continuare problemele de capitaluri proprii privind elementele fundamentale și portofoliile de reechilibrare în funcție de analiza obiectivă și nu doar de mărimea companiei. În timp ce portofoliile beta inteligente nu sunt gestionate, obiectivul principal devine performanța indexului în sine.
De exemplu, din martie 2019, iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF deține 125 de stocuri americane cu capacitate mare și mijlocie. Concentrându-se pe randamentul capitalurilor proprii (ROE), raportul datorie / capitaluri proprii (D / E) și nu numai plafonul de piață, ETF a revenit cumulativ 90, 49% de la înființarea sa în iulie 2013. O investiție similară în indicele S&P 500 a crescut cu 66, 33%.
Exemplu din lumea reală
Spune un investitor agresiv care poate să-și asume un nivel mai ridicat de risc, dorește să construiască un portofoliu compus din acțiuni japoneze, obligațiuni australiene și futures din bumbac. El poate achiziționa mize în iShares MSCI Japan ETF, Vanguard Australian Government Bond Index ETF și iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN, de exemplu.
Prin acest mix de acțiuni ETF, datorită calităților specifice claselor de active țintite și transparenței deținerilor, investitorul asigură o adevărată diversificare a participațiilor. De asemenea, cu corelații diferite sau răspunsuri la forțe externe, printre titluri, acestea pot reduce ușor expunerea la risc. (Pentru lectură aferentă, consultați „Importanța diversificării”)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.