Stocuri ciclice vs. non-ciclice: Care este diferența?

Termenii ciclici și non-ciclici se referă la cât de puternic corelat prețul acțiunilor unei companii cu fluctuațiile economice. Stocurile ciclice și companiile lor au o relație directă cu economia, în timp ce non-ciclice depășesc în mod repetat piața atunci când creșterea economică încetinește.

Investitorii nu pot controla ciclurile economiei, dar își pot adapta practicile de investiții în funcție de fluxurile și fluxurile acesteia. Ajustarea la tranzițiile economice necesită o înțelegere a modului în care industriile sunt caracterizate prin relația lor cu economia. Este important să cunoaștem diferența fundamentală între companiile ciclice și cele neciclice pentru a face distincția între sectoarele afectate de schimbările economice și cele care sunt mai imune.

Cheie de luat cu cheie

• Stocurile ciclice sunt mai volatile și tind să urmeze tendințele din economie, în timp ce stocurile non-ciclice depășesc piața atunci când sunt în cursul unei încetiniri economice.
• Companiile de stocuri ciclice vând bunuri și servicii discreționare pe care mulți consumatori le cumpără atunci când economia merge bine sau opresc să cumpere în perioade lente, cum ar fi vacanțele.
• Companiile non-ciclice vând mărfuri de uz casnic, care nu sunt de durată, precum săpun și pastă de dinți.

Stocuri ciclice

Stocurile ciclice și companiile lor sunt cele care urmează tendințele economiei generale, ceea ce le face foarte volatile. Așadar, când economia crește, prețurile pentru stocurile ciclice cresc. În schimb, dacă economia se confruntă cu o scădere, prețurile acțiunilor lor vor scădea. Ei urmează toate ciclurile economiei de la expansiune, vârf și recesiune până la recuperare.

Stocurile ciclice reprezintă companiile care fac și / sau vând articole și servicii discreționare pe care mulți consumatori le cumpără atunci când economia merge bine. Acestea includ restaurante, lanțuri hoteliere, companii aeriene, mobilier, comercianți cu amănuntul de haine și producători de automobile. Acestea sunt, de asemenea, bunuri și servicii pe care oamenii tind să le renunțe atunci când vremurile sunt grele. Atunci când oamenii se opresc sau opresc să cumpere din cauza reducerii puterii de cumpărare, veniturile companiei pot începe să scadă. La rândul său, aceasta face presiune asupra prețurilor acțiunilor, care încep să scadă și ele. În cazul unei crize îndelungate, unele dintre aceste companii chiar pot ieși din activitate.

De exemplu, oamenii sunt mai înclinați să își ia familia afară pentru o masă scumpă sau pentru o vacanță bună atunci când lucrurile merg bine. Pe de altă parte, dacă finanțele sunt deprimate, pot opta să mănânce și să plece din călătoria respectivă.

Exemple de industrii ciclice sunt producția, industria siderurgică, călătoriile și construcțiile - sectoare care produc lucruri pe care le putem trăi fără ca banii să fie strânși. Acestea sunt exact tipurile de industrii pe care oamenii le evită atunci când economia devine acră.

Investitorii pot găsi oportunități în stocuri ciclice greu de prevăzut. Asta din cauza corelației pe care o au cu economia. Întrucât este greu de prezis ascensiunile și coborâșurile ciclului economic, poate fi adesea dificil să ghicești cât de bine va face un stoc ciclic.

Stocul ciclic

Stocuri non-ciclice

Stocurile non-ciclice depășesc în mod repetat piața atunci când creșterea economică încetinește. Titlurile non-ciclice sunt în general profitabile indiferent de tendințele economice, deoarece produc sau distribuie bunuri și servicii de care avem nevoie întotdeauna, inclusiv lucruri precum alimente, energie electrică, apă și gaze.

Stocurile companiilor care produc aceste bunuri și servicii sunt, de asemenea, numite stocuri defensive, deoarece sunt „apărate” împotriva efectelor crizei economice. Acestea oferă locuri minunate în care să investești atunci când perspectivele economice sunt acre.

De exemplu, produsele de uz casnic care nu rezistă, cum ar fi pasta de dinți, săpunul, șamponul și detergentul pentru vase pot părea esențiale, dar nu pot fi sacrificate cu adevărat. Majoritatea oamenilor nu cred că pot aștepta până anul viitor pentru a se preface cu săpun în duș.

Investiția în non-ciclice este o modalitate bună pentru investitori de a evita pierderile atunci când companiile extrem de ciclice suferă. O utilitate este un exemplu de companie non-ciclică. Oamenii vor avea întotdeauna nevoie de putere și căldură pentru ei și familiile lor. Prin furnizarea unui serviciu care este utilizat în mod constant, companiile de utilități cresc în mod conservator și nu fluctuează dramatic. Chiar dacă oferă siguranță, acestea nu vor crește atunci când economia se confruntă cu creștere.

consideratii speciale

Mai jos este prezentat un grafic care arată performanțele unei companii extrem de ciclice, Ford Motor Co. (linia albastră) și a unei companii clasice non-ciclice, Florida Public Utilities Co. (linia roșie). Acest grafic arată clar modul în care reacția prețului acțiunii fiecărei companii reacționează la încetinirea creșterilor economice.

Observați că încetinirea economiei din 2000 până în 2002 a redus drastic prețul acțiunilor Ford, în timp ce creșterea prețului acțiunilor din cadrul Serviciilor Publice din Florida cu greu a atras atenția asupra încetinirii.