Petrol nerafinat
Petrolul brut este un produs petrolier neterminat, natural, compus din depozite de hidrocarburi și alte materiale organice. Un tip de combustibil fosil, petrolul brut poate fi rafinat pentru a produce produse utilizabile, cum ar fi benzina, motorina și diferite forme de produse petrochimice. Este o resursă care nu poate fi reînnoită, ceea ce înseamnă că nu poate fi înlocuită în mod natural la rata pe care o consumăm și, prin urmare, este o resursă limitată.
01:47Petrol nerafinat
Mai multe despre țiței
Petrolul brut este obișnuit obținut prin forare, unde este de obicei găsit alături de alte resurse, cum ar fi gazul natural (care este mai ușor și, așadar, se așază deasupra petrolului brut) și apa salină (care este mai densă și se scufunde mai jos). Apoi este rafinat și prelucrat într-o varietate de forme, cum ar fi benzina, kerosenul și asfaltul și este vândut consumatorilor.
Deși este adesea numit „aur negru”, petrolul brut are o vâscozitate variabilă și poate varia în culori de la negru la galben, în funcție de compoziția sa de hidrocarburi. Distilarea, procesul prin care uleiul este încălzit și separat în diferite componente, este prima etapă în perfecționare.
Istoricul consumului de țiței
Deși combustibilii fosili precum cărbunele au fost recoltați într-un fel sau altul de secole, petrolul a fost descoperit și dezvoltat pentru prima dată în timpul Revoluției industriale, iar utilizările sale industriale au fost dezvoltate pentru prima dată în secolul al XIX-lea. Mașinile nou-inventate au revoluționat modul în care facem lucrările și depindeau de aceste resurse pentru a rula. Astăzi, economia mondială depinde în mare măsură de combustibili fosili, cum ar fi petrolul, iar cererea pentru aceste resurse provoacă deseori tulburări politice, deoarece un număr mic de țări controlează cele mai mari rezervoare. Ca orice industrie, oferta și cererea afectează puternic prețurile și rentabilitatea petrolului brut. Statele Unite, Arabia Saudită și Rusia sunt principalii producători de petrol din lume.
Totuși, la sfârșitul secolului al XIX-lea și începutul secolului XX, Statele Unite au fost unul dintre cei mai importanți producători de petrol din lume, iar companiile americane au dezvoltat această tehnologie pentru a transforma petrolul în produse utile precum benzina. Totuși, la mijlocul și ultimele decenii ale secolului XX, producția de petrol din SUA a scăzut dramatic, iar SUA a devenit un importator de energie. Furnizorul său principal a fost Organizația țărilor exportatoare de petrol (OPEC), fondată în 1960, care constă din cele mai mari (la volum) deținători de rezerve de petrol brut și gaze naturale din lume. Ca atare, țările OPEC au avut o influență economică foarte mare în determinarea ofertei și, așadar, a prețului, a petrolului la sfârșitul anilor 1900.
La începutul secolului 21, dezvoltarea de noi tehnologii, în special hidrofractarea, a creat un al doilea boom energetic al SUA, scăzând în mare măsură importanța și influența OPEC.
(Pentru mai multe, consultați Cum afectează petrolul brut prețurile gazelor naturale?)
Efectele adverse ale bazării pe ulei
Dependența puternică de combustibili fosili este menționată ca una dintre principalele cauze ale încălzirii globale, subiect care a obținut tracțiune în ultimii 20 de ani. Riscurile în jurul forajului de petrol includ deversările de petrol și acidifierea oceanelor, care afectează ecosistemul. Mulți producători au început să creeze produse care se bazează pe surse alternative de energie, cum ar fi mașinile rulate de electricitate, casele alimentate de panouri solare și comunitățile alimentate cu turbine eoliene.
Investiții în petrol
Investitorii pot achiziționa două tipuri de contracte petroliere: contracte futures și contracte spot.
Contracte spot
Prețul contractului spot reflectă prețul curent al pieței pentru petrol, în timp ce prețul futures reflectă prețul cumpărătorilor care sunt dispuși să plătească pentru petrol la o dată de livrare stabilită la un moment dat în viitor. Prețul futures nu garantează că petrolul va atinge efectiv acel preț pe piața curentă când va veni această dată; este doar prețul pe care îl anticipează cumpărătorii de petrol. Prețul real al petrolului la această dată depinde de mulți factori.
Contractele de mărfuri cumpărate și vândute pe piețele spotului au efect imediat: banii sunt schimbați, iar cumpărătorul acceptă livrarea bunurilor. În cazul petrolului, cererea de livrare imediată față de livrarea viitoare este mică, deoarece în nici o mică parte din logistica transportului de petrol către utilizatori. Investitorii, desigur, nu intenționează să ia deloc livrarea (deși au existat situații în care s-a produs o eroare a investitorului în acest sens), astfel încât contractele futures sunt mai frecvente, atât în rândul utilizatorilor finali, cât și al investitorilor.
Contracte futures
Un contract futures petrolier este un acord de cumpărare sau de vânzare a unui anumit număr de barili cantitate stabilită de ulei la un preț predeterminat, la o dată prestabilită. Atunci când sunt achiziționate futures, un contract este semnat între cumpărător și vânzător și este garantat cu o plată de marjă care acoperă un procent din valoarea totală a contractului. Utilizatorii finali ai achiziției de petrol pe piața futures pentru a bloca un preț; investitorii cumpără futures pentru a juca în esență ceea ce prețul va fi de fapt, și profită ghicind corect. În mod obișnuit, acestea vor lichida sau se vor preleva asupra stocurilor futures înainte de a fi nevoite să preia livrarea.
Există două contracte majore de petrol în care participanții la piața petrolului sunt cei mai interesați. În America de Nord, punctul de referință pentru futures pe petrol este brutul West Texas Intermediate (WTI), care tranzacționează la New York Mercantile Exchange (NYMEX). În Europa, Africa și Orientul Mijlociu, etalonul este brutul de la Marea de Nord Brent, care tranzacționează pe schimbul intercontinental (ICE). În timp ce cele două contracte se mișcă oarecum la unison, WTI este mai sensibilă la evoluțiile economice americane, iar Brent răspunde mai mult la cei de peste mări.
În timp ce există mai multe contracte futures deschise simultan, majoritatea tranzacțiilor se învârte în jurul contractului de lună anterioară (cel mai apropiat contract futures); din acest motiv, este cunoscut drept cel mai activ contract.
Spot la prețurile viitoare ale petrolului
Prețurile futures pentru țiței pot fi mai mari, mai mici sau egale cu prețurile la vedere. Diferența de preț dintre piața spot și piața futures spune ceva despre starea generală a pieței de petrol și așteptările pentru aceasta. Dacă prețurile futures sunt mai mari decât prețurile la vedere, aceasta înseamnă, de obicei, că cumpărătorii anticipează că piața se va îmbunătăți, astfel încât sunt dispuși să plătească o primă pentru petrolul care urmează să fie livrat la o dată viitoare. Dacă prețurile futures sunt mai mici decât prețurile la vedere, acest lucru înseamnă că cumpărătorii se așteaptă ca piața să se deterioreze.
„Backwardation” și „contango” sunt doi termeni folosiți pentru a descrie relația dintre prețurile viitoare la vedere la termen și prețurile futures reale. Atunci când o piață este în contango, prețul futures este peste prețul estimat la vedere. Atunci când o piață este în retard normal, prețul futures este sub prețul viitor estimat.
Prețurile diferitelor contracte futures pot varia, de asemenea, în funcție de datele prevăzute de livrare.
Previziunea prețurilor petrolului
Economiștii și experții sunt greu de prezis calea prețurilor la țiței, care sunt volatile și depind de diverse situații. Ei folosesc o serie de instrumente de prognoză și depind de timp pentru a confirma sau respinge predicțiile lor. Cele cinci modele utilizate cel mai des sunt:
- preturile futures ale petrolului
- modele structurale bazate pe regresie
- analiza seriei de timp
- Modele autoregresive bayesiene
- grafice dinamice stochastice generale de echilibru
Prețurile viitorului petrolului
Băncile centrale și Fondul Monetar Internațional (FMI) folosesc în principal prețurile contractului pentru contractele futures pentru petrol. Comercianții din sectorul petrolului brut determină prețurile după doi factori: oferta și cererea și sentimentul pieței. Cu toate acestea, prețurile futures pot fi un predictor slab, deoarece tind să adauge prea multă variație la prețul curent al petrolului.
Modele structurale bazate pe regresie
Programarea statistică a calculatoarelor calculează probabilitățile anumitor comportamente cu privire la prețul petrolului. De exemplu, matematicienii pot lua în considerare forțe precum comportamentul dintre membrii OPEC, nivelurile de inventar, costurile de producție sau nivelurile de consum. Modelele bazate pe regresie au o putere predictivă puternică, dar oamenii de știință pot să nu includă unul sau mai mulți factori, sau variabilele neașteptate pot păși pentru a determina aceste modele bazate pe regresie.
Modelul autoregresiv vectorial Bayesian
O modalitate de a îmbunătăți modelul bazat pe regresie standard este adăugarea de calcule pentru a măsura probabilitatea impactului anumitor evenimente previzionate asupra petrolului. Majoritatea economiștilor contemporani le place să folosească modelul vectorial autoregresiv Bayesian (BVAR) pentru a prezice prețul petrolului, deși un document de lucru al Fondului Monetar Internațional din 2015 a menționat că aceste modele funcționează cel mai bine atunci când sunt utilizate pe un orizont de maxim 18 luni și când un număr mai mic de variabile predictive sunt inserat. Modelele BVAR au prezis cu exactitate prețul petrolului în anii 2008-2009 și 2014-2015.
Modele din seria timpului
Unii economiști folosesc modele din seria timpului, cum ar fi modelele de netezire exponențială și modele autoregresive, care includ categoriile de ARIMA și ARCH / GARCH, pentru a corecta limitările prețurilor la viitorul petrolului. Aceste modele analizează istoria petrolului în diverse momente în timp pentru a extrage statistici semnificative și a prezice valorile viitoare pe baza valorilor observate anterior. Analiza seriei de timp greșește uneori, dar de obicei produce rezultate mai precise atunci când economiștii o aplică pe perioade mai scurte de timp.
Model dinamic de echilibru general stocastic (DSGE)
Modelele dinamice de echilibru stocastic general (DSGE) utilizează principii macroeconomice pentru a explica fenomenele economice complexe; în acest caz, prețurile petrolului. Modelele DSGE funcționează uneori, dar succesul lor depinde de evenimentele și politicile rămase neschimbate, deoarece calculele DSGE se bazează pe observații istorice.
Combinarea modelelor
Fiecare model matematic depinde de timp, iar unele modele funcționează mai bine la un moment dat decât altul. Întrucât singurul model nu oferă singuri o predicție fiabilă, economiștii folosesc adesea o combinație ponderată dintre toate pentru a obține răspunsul cel mai precis. În 2014, de exemplu, Banca Centrală Europeană (BCE) a utilizat o combinație de patru modele pentru a prezice cursul prețurilor petrolului pentru a genera o previziune mai exactă. Au fost totuși momente în care BCE a folosit mai puține sau mai multe modele pentru a obține cele mai bune rezultate. Chiar și așa, factori neprevăzuți, cum ar fi catastrofele naturale, evenimentele politice sau tulburările sociale pot deraia cei mai atenți la calcule.
Breaking News despre petrol
Deoarece piața petrolului brut este atât de lichidă (fără punct de vedere) - cu pozițiile și prețurile care se schimbă pe locul doi - rămânând în topul industriei (și evenimentele care ar putea să o afecteze, precum cele menționate mai sus) este crucial pentru investitori și comercianți. Există multe site-uri web care raportează știri despre petrol, dar doar câțiva difuzează știrile de ultimă oră și prețurile actuale. Următoarele trei oferă cele mai actuale informații.
MarketWatch
MarketWatch oferă „știri de afaceri, informații privind finanțele personale, comentarii în timp real, instrumente de investiții și date”. Datorită acestei diversități, s-ar putea să nu se distingă neapărat ca țintirea petrolului, dar este întotdeauna una dintre primele care dezvăluie povești, punând titluri imediat ce apar știri. Aceste titluri pot fi găsite în centrul de sus al paginii de pornire sub fila „Ultimele știri”. MarketWatch oferă, de asemenea, detalii când este necesar, postând povești, uneori doar un paragraf sau două, pentru a le elabora pe titlurile sale și a le actualiza pe tot parcursul zilei.
Site-ul oferă informații curente despre prețul petrolului, povești care detaliază calea prețurilor petrolului - inclusiv comentariile de pre-piață și clopotul de închidere - și articole multiple. Compania are un link activ pe pagina sa de destinație care arată prețul WTI. În majoritatea articolelor, MarketWatch include și o legătură activă la prețul petrolului, astfel încât atunci când citiți un articol, prețul de preț inclus este actual.
În plus, MarketWatch oferă o analiză mai detaliată a noutăților economice care determină prețurile petrolului.
Pagina de mărfuri Reuters
Reuters are o porțiune specifică mărfurilor de pe site-ul său web care lansează știri despre petrol, povești de fond și prețuri actuale. Oferă, de asemenea, povești mai recente în profunzime și analize ale sectorului în ansamblu, inclusiv actualizări ale sectorului care determină prețuri (este superior lui MarketWatch în această privință) și este bine să lanseze orice noutăți imperative, deoarece este făcut public. Reuters publică, de asemenea, piese frecvente care detaliază mișcările prețurilor petrolului și factorii din spatele acestor mișcări.
CNBC
CNBC are o pagină online dedicată știrilor petroliere. În timpul orelor de piață din SUA, publică piese relevante pentru ulei. Acest lucru este de a fi aproximativ în fiecare oră atunci când te uiți la pagina sa principală. CNBC își actualizează frecvent articolele atunci când există o mișcare a prețurilor în petrol, dar nu oferă un flux live la prețurile petrolului, cum ar fi MarketWatch. Totuși, acest lucru compensează, oferind o gamă bună de povești din sectorul petrolului, incluzând toți importanții majori ai prețurilor și evoluția prețurilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.