Principal » brokeri » Estimarea consensului

Estimarea consensului

brokeri : Estimarea consensului
Ce este o estimare a consensului?

O estimare de consens este o cifră bazată pe estimările combinate ale analiștilor care acoperă o companie publică. În general, analiștii acordă un consens pentru câștigurile pe acțiune (EPS) și veniturile companiei; aceste cifre sunt cel mai adesea făcute pentru trimestrul, anul fiscal și anul fiscal următor. Mărimea companiei și numărul de analiști care o acoperă vor determina dimensiunea grupului din care este estimată.

Înțelegerea estimării consensului

Atunci când auziți că o companie a „ratat estimările” sau „estimările bătute”, acestea sunt trimiteri la estimările consensului. Pe baza proiecțiilor, modelelor, sentimentelor și cercetărilor, analiștii se străduiesc să vină cu o estimare a ceea ce va face compania în viitor. Estimările consensului pot fi găsite în cotații de stoc sau rezumate în locuri comune, cum ar fi site-ul Wall Street Journal, Bloomberg, Morningstar.com și Google Finance, printre alte locații.

Cheie de luat cu cheie

  • Estimările de consens sunt estimări ale veniturilor și câștigurilor unei companii de către analiști care acoperă o companie publică.
  • Nu sunt o știință exactă și depind de o varietate de factori, de la accesul la înregistrările companiei la situațiile financiare anterioare și estimările pieței pentru produsele companiei.

Estimarea consensului și eficiența pieței (în)

Estimările de consens, cuprinse în evaluările individuale ale analistului, nu sunt o știință exactă. Toate rapoartele se bazează nu numai pe situațiile financiare (adică Situația poziției financiare sau a bilanțului; Situația privind veniturile sau situațiile financiare complete; Situația modificărilor capitalurilor proprii și Situația fluxurilor de numerar), care poate fi manipulată de către conducere sau alt personal, cu acces la înregistrările companiei - acestea implică, de asemenea, contribuții, precum note de subsol, comentarii de management, cercetare în ansamblu a industriei, companii de la egal și analize macroeconomice.

Analiștii vor folosi adesea intrările din sursele de date de mai sus și le vor plasa într-un model de fluxuri de numerar redus (DCF). DCF este o metodă de evaluare, care folosește proiecțiile viitoare ale fluxurilor de numerar gratuite și le reduce, utilizând o rată anuală necesară, pentru a ajunge la o estimare a valorii actuale. Dacă valoarea actuală la care s-a ajuns este mai mare decât prețul curent de piață al acțiunilor, un analist poate ajunge la un consens „de mai sus”. În schimb, dacă valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare este mai mică decât prețul acțiunii la momentul calculului - un analist poate concluziona că stocul are un preț „sub” consens.

Toate acestea duc la unele pundituri să creadă că piața nu este la fel de eficientă precum se presupune adesea și că eficiența este determinată de estimări despre o multitudine de evenimente viitoare care s-ar putea să nu fie exacte. Acest lucru ar putea ajuta la explicarea motivului pentru care stocul unei companii se adaptează rapid la noile informații, furnizate de câștigurile și numerele de venituri trimestriale, atunci când aceste cifre diferă de la estimarea consensului.

Un studiu din 2013, realizat de firma de consultanță McKinsey, a constatat că estimările privind lipsa consensului nu au efect semnificativ asupra prețului acțiunilor companiei. "În termenul apropiat, lipsa estimărilor câștigurilor la consens este rareori catastrofică", au scris autorii studiului. Analiza lor a constatat că lipsa consensului cu 1 la sută duce la o scădere a prețurilor la acțiuni cu doar două zecimi în perioada de cinci zile de la anunț.

Ca exemplu, aceștia au indicat compania Molson Coors Brewing Company (TAP), care a încasat estimarea consensului cu 2 la sută în 2010, dar acțiunile sale au scăzut încă cu 7 la sută, deoarece investitorii companiei au presupus că scăderea acțiunii s-a datorat unei reduceri de impozit în loc de o îmbunătățire a strategiei fundamentale a companiei. Dar, de asemenea, studiul a avertizat să nu citească prea mult în rezultate. Potrivit autorilor studiului, consensul estimează „un indiciu” la preocupările investitorilor cu privire la o anumită companie sau sector.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Valoarea terminalului (TV) Definiția Valoarea terminalului (TV) determină valoarea unei afaceri sau a unui proiect dincolo de perioada de prognoză, când se pot estima fluxuri de numerar viitoare. mai mult Valoarea absolută Valoarea absolută este o metodă de evaluare a afacerii care utilizează analiza fluxurilor de numerar actualizate pentru a determina valoarea financiară a unei companii. mai mult Valoare relativă Valoarea relativă este o metodă de determinare a valorii unui activ sau a unei companii care ține cont de valoarea unor active sau companii similare. mai mult Ce este o surpriză de câștig? O surpriză a câștigurilor apare atunci când profiturile raportate trimestrial sau anuale ale companiei sunt peste sau sub așteptările analiștilor. mai multe Anunț de câștiguri Un anunț de câștiguri este o declarație publică oficială a profitabilității unei companii pentru o anumită perioadă de timp, de obicei un sfert sau un an. Dacă o companie a fost profitabilă, prețul acțiunii sale va crește, de obicei, atunci când informațiile sunt publicate. mai mult Valoarea de despartire Valoarea de despartire este valoarea sumei pieselor unei companii tranzactionate public. mai multe link-uri partenere
Recomandat
Lasă Un Comentariu