Fondul angajat
Un fond angajat este un portofoliu format din active din mai multe conturi care sunt combinate împreună. Există fonduri angajate pentru a reduce separat costurile administrării conturilor constitutive.
Fondurile angajate sunt un tip și sunt uneori denumite fonduri comune. Deși termenul poate fi folosit generic ca și în „fondul mutual folosește o structură de fonduri cu comisie”, se referă și la un tip specific de vehicul de investiții. Așa cum se aplică vehiculelor specifice de investiții, acesta este unul care nu este listat public sau disponibil pentru investitorii individuali cu amănuntul. În schimb, aceasta apare de obicei în planurile de pensionare, fondurile de pensii, polițele de asigurare și alte conturi instituționale.
Cum funcționează un fond angajat
În multe privințe, fondurile mixte sunt similare cu cele reciproce. Ambele sunt gestionate profesional de unul sau mai mulți manageri de fonduri. Ambele tipuri de fonduri investesc în instrumente financiare de bază, cum ar fi acțiuni, obligațiuni sau o combinație a ambelor. De asemenea, la fel ca fondurile mutuale, investițiile fondurilor naționale beneficiază de economii de scară, care permit reducerea costurilor de tranzacționare pe un dolar de investiție și diversificarea, ceea ce reduce riscul de portofoliu.
Cheie de luat cu cheie
- Un fond angajat este format din active din mai multe conturi combinate împreună, astfel încât să funcționeze ca un portofoliu unic.
- La fel ca fondurile mutuale, fondurile angajate sunt gestionate profesional și investesc într-o varietate de valori mobiliare.
- Fondurile angajate nu sunt reglementate de SEC.
- Fondurile angajate nu se tranzacționa public și nu sunt disponibile pentru achiziții individuale; în schimb, acestea figurează în planuri de pensionare, polițe de asigurare și alte conturi instituționale.
Supravegherea fondurilor angajate
O diferență majoră și importantă este însă faptul că fondurile navelizate nu sunt reglementate de Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC), ceea ce înseamnă că nu li se cere să prezinte o varietate de informații îndelungate. Pe de altă parte, fondurile mutuale trebuie să se înregistreze la SEC și să respecte Legea privind companiile de investiții din 1940, oferindu-le astfel cerințe de dezvăluire împovărătoare. Cu toate acestea, fondurile angajate nu sunt complet lipsite de supraveghere: acestea sunt supuse revizuirii de către Oficiul Statelor Unite ale controlorului monedei, precum și de către autoritățile de reglementare ale statului.
În timp ce fondurile mutuale au un prospect, fondurile angajate au o descriere sumară a planului (SPD) care oferă mai multe detalii, care descrie obiectivele fondului, strategia de investiții și fondul managerilor săi. Documentul SPD prevede drepturile și obligațiile la care se pot aștepta participanții la plan și beneficiarii. Orice participant la un fond aflat în mișcare a citit cu atenție SPD.
Pro și contra fondurilor angajate
Gradul mai redus de reglementare determină cheltuieli legale și costuri de exploatare mai mici pentru un fond aflat în circulație. Cu cât costurile sunt mai scăzute, cu atât se va trage mai puțin pe profitul unui fond. Dacă un fond comisionat și un fond mutual comparabil ar afișa exact aceeași performanță brută, randamentul net al fondului național ar fi probabil mai bun, deoarece cheltuielile acestuia erau mai mici decât cele ale fondului mutual.
Pro-uri
Gestionat profesional
Portofoliu diversificat
Taxe și cheltuieli mai mici
Economie de scară
Contra
Iliquid
Mai puțin transparent / greu de urmărit
Nu este reglementat SEC
Valabilitate limitata
Un dezavantaj al fondurilor angajate este faptul că acestea nu au simboluri ticker și nu sunt tranzacționate public. Această lipsă de informații publice poate îngreuna investitorii externi să urmărească câștigurile de capital, dividendele și veniturile din dobânzi ale fondului. Cu fonduri mutuale, aceste informații sunt mult mai transparente.
Exemplu din lumea reală a unui fond angajat
Ca un fond mutual, Grupul de credite Fidelity Contrafund are un manager de portofoliu și dezvăluie public informații pertinente prin rapoarte trimestriale. Fond de capitaluri proprii, se concentrează pe stocurile de creștere a capitalului mare, cu ponderi majore în tehnologia informației, servicii de comunicare, companii financiare și îngrijiri de sănătate. La 31 martie 2019, are 22, 6 miliarde USD active.
Grupul Contrafund Commingled Group are un raport de cheltuieli de 0, 43%, mai mic decât raportul de cheltuieli medii al fondurilor mutuale - incluzând omologul fondului său mutual, Fidelity Contrafund (FCNTX), cu raportul său de cheltuieli de .82%. De la înființare în 2014, fondul a avut un randament anual de 11, 96%. O ipotetică de 10.000 de dolari investită în fond ar valora 18.000 de dolari față de 17.161 de dolari pentru aceeași investiție în indicele S&P 500.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.