cliring
Închiderea este procedura prin care se tranzacționează tranzacțiile financiare - adică transferul corect și în timp util de fonduri către vânzător și valori mobiliare către cumpărător. Adesea cu compensarea, o organizație specializată acționează ca intermediar și își asumă rolul de cumpărător și vânzător tacit într-o tranzacție, pentru a reconcilia comenzile între părțile care tranzacționează. Clarificarea este necesară pentru potrivirea tuturor comenzilor de cumpărare și vânzare de pe piață. Oferă piețe mai ușoare și mai eficiente, deoarece părțile pot efectua transferuri către societatea de compensare, mai degrabă decât către fiecare parte cu care tranzacționează.
Bazele compensării
Închiderea este procesul de conciliere a achizițiilor și a vânzărilor de diferite opțiuni, contracte futures sau titluri, precum și transferul direct de fonduri de la o instituție financiară la alta. Procesul validează disponibilitatea fondurilor corespunzătoare, înregistrează transferul, iar în cazul valorilor mobiliare asigură livrarea garanției către cumpărător. Tranzacțiile care nu sunt compensate pot duce la riscul de decontare, iar dacă tranzacțiile nu șterg erori contabile vor apărea acolo unde se pot pierde bani reali. Un comerț extern este un comerț care nu poate fi plasat, deoarece a fost primit de un schimb de informații contradictorii. Casa de compensare aferentă nu poate soluționa comerțul, deoarece datele transmise de părți de pe ambele părți ale tranzacției sunt inconsistente sau contradictorii.
Bursele de valori, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE) și NASDAQ, au firme de compensare. Aceștia se asigură că comercianții de acțiuni au suficienți bani în cont, indiferent dacă folosesc numerar sau marjă furnizată de broker, pentru a finanța tranzacțiile pe care le efectuează. Diviziunea de compensare a acestor schimburi acționează ca omul de mijloc, contribuind la facilitarea transferului lin de fonduri. Când un investitor vinde un stoc pe care îl deține, vor să știe că banii le vor fi livrate. Firmele de compensare se asigură că se întâmplă acest lucru. În mod similar, atunci când cineva cumpără un stoc, trebuie să-și poată permite. Firma de compensare se asigură că suma corespunzătoare de fonduri este rezervată pentru decontarea comerțului atunci când cineva cumpără acțiuni.
Ștergerea poate avea o varietate de semnificații în funcție de instrumentul cu care este asociat. În cazul compensării cecului, este procesul implicat în transferul fondurilor promise pe cec în contul destinatarului. Unele bănci detin fonduri depuse prin cec deoarece transferul nu este instantaneu și poate necesita timp pentru procesare.
Cheie de luat cu cheie
- Închiderea este procedura prin care se tranzacționează tranzacțiile financiare - adică transferul corect și în timp util de fonduri către vânzător și valori mobiliare către cumpărător.
- Adesea, odată cu compensarea, o organizație specializată acționează ca un intermediar cunoscut sub numele de casă de compensare și își asumă rolul de cumpărător și vânzător tacit într-o tranzacție pentru a reconcilia comenzile între părțile tranzacționante.
- Clarificarea este necesară pentru potrivirea tuturor comenzilor de cumpărare și vânzare de pe piață, oferind piețe mai ușoare și mai eficiente, deoarece părțile pot efectua transferuri către societatea de compensare, mai degrabă decât către fiecare parte cu care tranzacționează.
- Când tranzacțiile nu se șterg, tranzacțiile rezultate pot provoca pierderi monetare reale.
Înlăturarea caselor
În ceea ce privește futures și opțiuni, o casă de compensare funcționează ca intermediar pentru tranzacție, acționând ca o contrapartidă implicită atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzătorul viitorului sau al opțiunii. Aceasta se extinde pe piața valorilor mobiliare, unde bursa validează comerțul cu valori mobiliare până la decontare.
Casele de compensare percep o taxă pentru serviciile lor, cunoscute sub numele de taxe de compensare. Atunci când un investitor plătește un comision brokerului, această taxă de compensare este adesea inclusă în suma respectivă. Această taxă acceptă centralizarea și reconcilierea tranzacțiilor și facilitează livrarea corectă a investițiilor achiziționate.
Atunci când o casă de compensare se confruntă cu un comerț extern, oferă omologilor o șansă de a reconcilia discrepanța pe cont propriu. În cazul în care părțile pot soluționa problema, atunci vor retrimite comerțul la casa de compensare pentru soluționarea corespunzătoare. Dar, dacă nu pot fi de acord cu termenii comerțului, problema este trimisă comitetului de schimb corespunzător pentru arbitraj.
Casă de compensare automatizată
O casă de compensare automatizată (ACH) este un sistem electronic utilizat pentru transferul de fonduri între entități, denumit adesea transfer electronic de fonduri (EFT). ACH îndeplinește rolul de intermediar, procesând trimiterea / primirea de fonduri validate între instituții.
Adesea este utilizat pentru depunerea directă a salariilor angajaților și poate fi utilizat pentru a transfera fonduri între o persoană fizică și o afacere în schimbul bunurilor și serviciilor. În mod tradițional, trebuie furnizate informații despre contul bancar care trimite și prime, inclusiv numerele de cont și de rutare, pentru a facilita tranzacția. Acest proces poate fi văzut de asemenea ca un cec electronic, deoarece oferă aceleași informații ca un cec scris.
Exemplu de compensare
Ca un exemplu ipotetic, presupunem că un comerciant cumpără un contract futures index. Marja inițială necesară pentru a menține această tranzacție peste noapte este de 6.160 USD. Această sumă este menținută ca o „bună-credință” de asigurare că comerciantul își poate permite comerțul. Acești bani sunt deținuți de firma de compensare din contul comerciantului și nu pot fi folosiți pentru alte tranzacții. Acest lucru ajută la compensarea pierderilor pe care le poate suferi comerciantul în timpul unei tranzacții.
Acest proces ajută la reducerea riscului pentru comercianții individuali. De exemplu, dacă două persoane sunt de acord să tranzacționeze și nu există nimeni altcineva să verifice și să înapoieze comerțul, este posibil ca o parte să poată ieși din acord sau să intre în probleme financiare pentru a nu putea produce fondurile deținute până la sfârșitul târgului. Firma de compensare îndepărtează acest risc de la comerciantul individual, deoarece fiecare comerciant știe că firma de compensare va încasa suficiente fonduri de la toate părțile comerciale, încât nu trebuie să se îngrijoreze de riscul de credit sau de neplată al persoanei din cealaltă parte a tranzactia.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.