Verificare canal
O verificare a canalelor este o metodă de analiză independentă a stocurilor prin care informațiile companiei sunt furnizate prin examinarea canalelor de distribuție ale companiei. Clienții companiei subiect sunt intervievați pentru a vedea dacă achizițiile lor de produse sau servicii ale companiei subiect s-au schimbat, au crescut sau au scăzut.
Companiile canalului de distribuție sunt, de asemenea, intervievate cu privire la cât de competitiv este produsul companiei subiect în mediul actual și cum se compară prețurile acestora. Aceste informații sunt apoi utilizate pentru a formula o estimare a veniturilor companiei în cauză pentru anul următor și pentru a determina evaluarea curentă a companiei.
Cheie de luat cu cheie
- O verificare a canalului este atunci când un analist financiar sau un cercetător terț colectează informații despre o companie, având conversații cu managerii întreprinderilor care utilizează sau vând produsele sau serviciile companiei subiect.
- Analistul poate vorbi, de asemenea, cu furnizorii care furnizează companiei materiale necesare fabricării produselor companiei.
- Analiștii verifică canalele ca parte a due diligence pentru a colecta informații înainte de a face o recomandare cu privire la o companie.
Cum funcționează o verificare a canalului
Analiștii financiari și cercetătorii terți efectuează verificări pe canale ca parte a due diligence pentru a colecta informații despre o companie. Un analist care dorește să plaseze o valoare într-o companie poate efectua o verificare a canalului, purtând conversații cu managerii direcți ai întreprinderilor dintr-un sector sau industrie care utilizează produsele sau serviciile companiei subiect. De asemenea, pot interveni furnizori care furnizează companiei materiale necesare fabricării produselor companiei.
Avantajul unei verificări a canalului este că oferă analistului potențialul unor informații suplimentare cu privire la sănătatea și perspectivele generale ale unei companii. De multe ori, când analiștii de valori furnizează ratinguri pentru anumite companii, compania analizată furnizează informațiile care sunt utilizate pentru a genera ratingurile. Aceste informații pot fi sub formă de situații financiare, prezentări de management sau comunicate de presă ale companiei.
Cu toate acestea, atunci când faceți o verificare a canalului, analistul utilizează informații care nu sunt furnizate de companie. În schimb, analistul investigează în mod independent starea de sănătate financiară a companiei, contactând furnizorii și distribuitorii săi pentru informații suplimentare care ar putea pune în lumină perspectivele companiei.
consideratii speciale
Verificările canalului au făcut obiectul controlului, deoarece autoritățile de reglementare pun la îndoială dacă o asemenea cercetare trebuie considerată informații privilegiate sau cercetări legitime. Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) reglementează tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate, care este atunci când cineva folosește informații materiale nepublicate despre un stoc pentru a cumpăra sau vinde acțiuni ale acelui stoc.
Într-un comunicat de presă, SEC afirmă că, deși este legal să efectueze o analiză a stocurilor prin acorduri de rețea a experților, nu este legal să faci schimb de informații materiale, nepublic pe care analistul le poate obține în timp ce efectuează analiza. În cazul în care analistul va găsi astfel de informații în timp ce efectuează o verificare a canalului, acesta are datoria de a le păstra confidențial.
Exemplu de verificare canal
ABC Widgets, Inc. este compania subiect pentru Bert, un analist de cercetare. Bert dorește să verifice clienții ABC Widgets și canalele de distribuție pentru a obține o estimare a câtor widget-uri intenționează să comande de la ABC Widgets. Bert face acest lucru pentru a proiecta veniturile ABC Widgets pentru anul următor.
Bert îl sună pe Jack, manager la cel mai mare client ABC Widgets. El îl întreabă pe Jack despre planurile companiei sale de a continua să facă afaceri cu ABC Widgets. El vrea să obțină opinia lui Jack despre cât de competitiv este poziționat ABC Widgets în rândul furnizorilor de widget-uri. Bert verifică canalul.
Linia de jos
Analiștii de investiții folosesc o varietate de instrumente și metode pentru a evalua companiile pentru a face recomandări de cumpărare, vânzare sau deținere. O verificare a canalului este doar unul dintre numeroasele instrumente pe care un analist le-ar putea folosi ca parte a procesului lor de diligență. Analistul va analiza probabil situațiile financiare, activele, datoriile și raportul dintre preț și câștig (P / E) al companiei. Cu toate acestea, o verificare a canalului este unică prin faptul că oferă analistului posibilitatea de a obține informații direct de la furnizorii unei companii și partenerii de distribuție care vând, folosesc sau ajută la fabricarea produselor companiei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.