Active sub gestionare (AUM)
Activele administrate (AUM) reprezintă valoarea totală de piață a investițiilor pe care o persoană sau entitate le administrează în numele clienților. Activele din definițiile și formulele de management diferă în funcție de companie.
În calculul AUM, unele instituții financiare includ depozite bancare, fonduri mutuale și numerar în calculele lor. Alții îl limitează la fonduri aflate în gestiune discreționară, unde investitorul atribuie autorității companiei pentru a tranzacționa în numele său.
În general, AUM este doar un aspect utilizat în evaluarea unei companii sau investiții. De asemenea, este de obicei considerat în combinație cu performanța și experiența de management. Cu toate acestea, în general, investitorii pot considera intrări mai mari de investiții și comparații AUM mai mari ca un indicator pozitiv al calității și experienței de management.
Cheie de luat cu cheie
- Activele administrate (AUM) reprezintă valoarea totală de piață a investițiilor pe care o persoană sau entitate le administrează în numele investitorilor.
- AUM fluctuează zilnic, reflectând fluxul de bani din și dintr-un anumit fond și performanța prețurilor activelor.
- Fondurile cu un AUM mai mare tind să fie mai lichide.
- Taxele de fond și de administrator sunt adesea calculate ca procent din AUM.
Înțelegerea activelor aflate în administrare
AUM se referă la cât de mulți bani gestionează regulat o companie financiară sau un profesionist financiar. AUM este suma investițiilor gestionate de un fond mutual sau o familie de fonduri, o firmă de capital de risc, o companie de brokeraj sau o persoană fizică înregistrată ca consilier de investiții sau administrator de portofoliu.
Folosit pentru a indica dimensiunea sau cantitatea, AUM poate fi separat în mai multe moduri. Se poate referi la suma totală a activelor gestionate pentru toți clienții sau se poate referi la totalul activelor gestionate pentru un anumit client. AUM include capitalul pe care managerul îl poate folosi pentru a efectua tranzacții pentru unul sau toți clienții, de obicei în mod discreționar.
De exemplu, dacă un investitor investește 50.000 de dolari într-un fond mutual, aceste fonduri devin parte din totalul AUM - fondul de fonduri. Administratorul fondului poate cumpăra și vinde acțiuni în urma obiectivului de investiții al fondului, folosind toate fondurile investite fără a obține permisiuni speciale suplimentare.
În cadrul industriei de gestionare a averii, unii manageri de investiții pot avea cerințe bazate pe AUM. Poate fi o măsură de a determina dacă un investitor este calificat pentru un anumit tip de investiție, cum ar fi un fond de acoperire. Managerii de bogăție doresc să se asigure că clientul poate rezista pe piețele adverse, fără a avea un impact prea mare. AUM-ul individual al investitorului poate fi, de asemenea, un factor în determinarea tipului de servicii primite de la un consilier financiar sau o companie de brokeraj. În unele cazuri, activele individuale administrate pot coincide, de asemenea, cu valoarea netă a unei persoane.
Calcularea activelor aflate în administrare
Fluctuant zilnic, AUM depinde de fluxul de bani al investitorilor în și din un anumit fond. De asemenea, performanța activelor va avea impact asupra acestei cifre zilnice. Creșterea fluxurilor de investitori, aprecierea capitalului și dividendele reinvestite vor crește AUM-ul unui fond.
În mod invers, scăderea fluxurilor de investitori și pierderea valorii de piață vor scădea valoarea AUM a unui fond. În Statele Unite, odată ce o firmă are peste 30 de milioane USD în active sub administrare, trebuie să se înregistreze la Securities and Exchange Commission (SEC).
Metodele de calcul a activelor administrate variază în funcție de companii. Totalul activelor firmei administrate va crește atunci când performanța investițiilor va crește sau când vor fi dobândiți clienți noi și active noi. Factorii care determină scăderi ale AUM includ scăderi ale valorii de piață din pierderi din performanța investițiilor, închideri de fonduri și răscumpărări ale clienților. Activele aflate în administrare pot fi limitate la întregul capital investitor investit pe toate produsele firmei sau poate include capitalul deținut de directorii companiei de investiții.
De ce contează AUM
Gestionarea firmelor va monitoriza AUM, în ceea ce privește strategia de investiții și fluxurile de produse pentru investitori, în determinarea puterii companiei. Companiile de investiții folosesc de asemenea activele aflate în administrare ca instrument de marketing pentru a atrage noi investitori. AUM poate ajuta investitorii să obțină o indicație a mărimii operațiunilor companiei în raport cu concurenții săi.
AUM poate fi, de asemenea, o considerație importantă pentru calcularea taxelor. Multe produse de investiții percep taxe de administrare care reprezintă un procent fix din activele administrate. De asemenea, mulți consilieri financiari și manageri de bani personali încarcă clienții un procent din totalul activelor lor aflate în administrare. De obicei, acest procent scade odată cu creșterea AUM; în acest fel, acești profesioniști financiari pot atrage investitori cu bogăție mare.
Exemplu de viață reală a activelor aflate în administrare
Atunci când evaluează un fond specific, investitorii se uită adesea la AUM-ul său. Similar cu capitalizarea de piață a unei companii, activele aflate în administrare funcționează o indicație a mărimii fondului. Aceste produse de investiții cu AUM-uri ridicate au volume de tranzacționare mai mari pe piață, ceea ce le face mai lichide și mai ușor de tranzacționat.
De exemplu, SPDR S&P 500 ETF (SPY) este unul dintre cele mai mari fonduri tranzacționate pe bursă de pe piață. Începând cu 4 aprilie 2019, avea active sub administrare de 264 miliarde USD, cu un volum mediu zilnic de tranzacționare de 80, 8 milioane de acțiuni. Volumul mare de tranzacționare înseamnă că lichiditatea nu este un factor pentru investitori atunci când încearcă să cumpere sau să vândă acțiunile lor din ETF.
În comparație, First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) are active sub administrare de 14, 2 milioane USD și un volum de tranzacționare mult mai mic, în medie 2.795 acțiuni pe zi. Lichiditatea pentru acest fond ar putea fi o considerație pentru investitori.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.