4 Vinderea semnalelor, 1 Cumpărați semnal pentru stocuri tehnice: RBC

Pentru investitorii care speră să ajungă mai devreme la următoarea Amazon.com Inc. (AMZN) sau Netflix Inc. (NFLX), un veterinar Wall Street a întocmit o mână de sfaturi pentru cumpărarea și vânzarea stocurilor din industria de internet bazate pe propriile eșecuri și succese., așa cum s-a subliniat într-un raport Fortune. (Vedeți și: 4 Câștigători de Chipuri Albastre. )

Cunoscutul observator de piață Mark Mahaney, de la RBC Capital Markets, a vorbit marți la conferința Fortune's Brainstorm Tech de la Aspen, Colorado, oferind sfaturi de portofoliu într-un moment în care mulți investitori devin mai sceptici față de valorile înalte ale industriei tehnologice, pe fondul a aproape un deceniu. piața taurilor lungi. Indicele tehnologiei informației S&P 500 a revenit cu 31% în ultimele șase luni, comparativ cu câștigul mai larg de 15% S&P 500 în aceeași perioadă. Bears a avertizat că piața a devenit prea orientată spre creștere, acordând o atenție mai redusă evaluărilor și determinând raportul dintre preț și câștig (P / E) al stocurilor tehnologice până la scădere în comparație cu piața mai largă.

Amazon, în creștere cu peste 57% până în prezent (YTD), tranzacționează la un raport P / E de 231, 8, comparativ cu media companiei S&P 500 de 24, 4 ori. Netflix, cu peste 97% YTD, tranzacționează la un P / E multiplu de 254.5.

3 Vinderea semnalelor

Mahaney a subliniat patru indicatori conform cărora o firmă tehnologică se află într-un loc instabil. Prezentarea sa intitulată „10 lecții, 10 minute: The Perils of Stock Picking in Tech” a menționat primul său semnal de vânzare ca punctul în care o companie face o achiziție necorespunzătoare, cum ar fi achiziționarea de către Skype a eBay (2005) a Skype în eBay, după cum a raportat Fortune.

Alți factori de risc includ o descreștere accentuată a creșterii veniturilor și o rată ridicată a cifrei de afaceri în echipa de conducere a companiei. În sfârșit, o firmă ar putea avea probleme dacă dobândește drepturi de numire a stadionului. De exemplu, compania tehnologică CMGI, compania din spatele actualului motor de căutare defunct Alta Vista, și-a eliminat numele de pe stadioanele sportive pro, atunci când nu a reușit să țină acordurile de sponsorizare.

Cumpărați tehnica pe influența pop

Mahaney recomandă investitorilor să păstreze cu atenție asupra companiilor tehnologice care se potrivesc rapid în rutina zilnică, cum ar fi Netflix, compania mamă Google Alphabet Inc. (GOOGL) și Snap Inc. (SNAP).

Când numele unei firme începe să apară frecvent în cultura populară, „este un moment foarte bun pentru a investi în acțiuni”, a declarat analistul RBC senior tech. Când se întâmplă acest lucru, vânzările companiei nu sunt stimulate doar de mai multe achiziții, dar costurile de marketing și publicitate ar trebui reduse, deoarece consumatorii au deja numele în minte, potrivit Mahaney. (A se vedea, de asemenea: „Stealth Bull Market” poate împinge stocurile către noi maxime. )